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7月基金月度投资报告

2021-10-09 13 56jietiao

投资策略:关注选股能力强的成长型基金

   市场的不确定性加大,根据自己的风险承受能力选择基金。我们一直强调没有最好的基金 ,只有最适合自己的基金 。每个投资者的风险偏好都不相同,而不同类型基金的风险收益特征也不同。特别是在大起大落或者不确定性较大的市场中,选择适合自己风险承受能力的基金尤其重要。

   偏股型基金投资建议:选择选股能力强的成长型基金 ,择机利用ETF 进行波段操作

   预期七月份市场仍将主要呈现震荡筑底格局 。对于长期投资者,建议继续关注我们在2008 年年度基金策略报告中筛选的十只值得长期持有的基金。偏股型基金组合的构建应该适当控制仓位,向基金股票配置下限比例较低的偏股型基金倾斜。选股能力是基金组合配置时要考虑的重要因素 。投资组合品种配置上应并重核心资产和卫星资产。关注的基金:建议关注华夏大盘精选、上投摩根阿尔法 、嘉实增长、华夏红利、易方达科讯 、富国天益价值、景顺长城鼎益、广发聚丰 、华宝兴业多策略增长。以及今年新成立的嘉实研究精选、博时特许价值 。关注指数型基金的波段性投资机会 。

   偏股型基金仍然是一个值得谨慎投资的品种。从具体的选择策略来看 ,一是关注基金的选股能力;二是选择投资风格相对稳定的成长型基 是基金经理的稳定性以及是否曾经在震荡市中投资的经验;四是基金的规模;五是基金公司的整体实力。此外,由于市场的波动较大,投资者可以利用指数基金特别是交易成本低廉的ETF 基金适当进行一定的波段投资 。

   债券型基金投资建议:

   偏债型基金和保本型基金的收益仍然取决于权益型资产 ,但股票投资并不是偏债型基金的强项 ,投资者可以通过投资少量业绩较好的股票型基金和现金组合,同样能够达到偏债型基金的低风险效果。对于纯债基金来说,2008 年下半年 ,新股收益应该有限,而可转债和国债等固定收益资产的机会相对比较少,在这种情况下 ,债券型基金整体难有太大的机会。

   封闭式基金投资建议:

   我们认为到期日较远的大盘封闭式基金折价率的风险大于机遇,但股指期货出台的预期可以防止折价率大幅走低,折价率可能向下突破30% ,但要突破40%也不容易 。当然,大盘封闭式基金也有一定的投资机会,一是把握折价率扩大到底线可能带来的“脉冲修复 ”行情;二是折价率拉大带来长线投资机会。而对于小盘封闭式基金来说是较好的防御型品种。这类封闭式基金数量很少 。此外 ,目前我国已经上市的几只创新封闭式基金都设有“救生艇”条款,在市场盘整的过程中,封闭式基金折价率可能会屡次触线 ,由此可能引发一些交易性机会。对于瑞福进取来说 ,无论从成熟市场杠杆型基金的折价率,还是瑞福进取本身的产品设计与市场环境,瑞福进取溢价率具有较大的回归风险。

   货币型基金投资建议:

   货币型基金:良好的现金管理工具 。目前通胀形势依然严重 ,无论是央行提高存款准备金还是加息,都将会造成资金供给紧张,回购利率可能会上升 ,有利于货币基金收益的提高。目前多只货币基金公告可实行“T+0”赎回,使得货币基金的流动性能与银行存款媲美,而收益基本与3 个月银行存款税后收益类似 ,仍然是良好的现金管理工具。

  基金组合推荐

  积极型组合 稳健型组合

  基金代码 基金名称 投资权重 基金代码 基金名称 投资权重

  340006 兴业全球视野 40% 240005 华宝策略 35%

  162703 广发小盘成长 30% 002001 华夏回报 35%

  184713 基金科汇 30% 160602 普天债券 30%

  保守型组合

  基金代码 基金名称 投资权重

  003003 华夏现金 40%

  288101 中信现金 40%

  001003 华夏债券C 20%

相关标签: # 基金 # 折价 # 封闭式 # 投资 # 华夏

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