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从余额宝现象看货币基金在百姓理财中的应用

2021-10-12 11 56jietiao

  从余额宝现象看货币基金在百姓理财中的应用

  本文发表于2014-10-30 作者:刘长坤

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  余额宝!这三个字绝对是2013年度最热词汇!从2013年5月底余额宝上线,仅仅一年之后的2014年6月30日 ,其规模高达5700亿,用户数突破一亿人!其发展速度之快,令人叹为观止!究其原因 ,主要是以下方面:

  1、本金安全 ,且收益高,余额宝的收益最高曾达到7%以上,就算现在跌到了4%左右 ,也高于银行一年期存款利息,这是对老百姓最大的吸引力;

  2 、灵活方便,用支付宝购买 ,且随时可以支付买东西;

  3、门槛低,一般银行理财门槛都是5万,而余额宝基本没有资金量要求 ,谁都可以购买;

  4、通过互联网传播,且有上亿的支付宝用户作为基础,基数大 ,传播快。

  从余额宝现象看货币基金在百姓理财中的应用

  为什么余额宝收益比银行理财还高?为什么他可以没有资金量要求?为什么他可以这么灵活?这些概念都完全颠覆了我们的理财观念!

  那么余额宝到底是什么?他是不是在忽悠呢?投资他到底安不安全呢?

  笔者从余额宝一上线就开始密切关注其动向,下面就为大家详细解析一下余额宝 。一家之言,供大家参考!

  首先 ,余额宝不是新生事物 ,更不是马云的创新,仅仅是马云帮大家把支付宝里面的闲钱买成了货币基金,这支货币基金就是天弘增利宝货币(000198) ,我们搞懂了货币基金本身的特点,就能理解余额宝的很多特点了。

  货币基金:资产主要投资于短期货币工具(一般期限在一年以内,平均期限120天) ,如国债 、央行票据 、商业票据、银行定期存单、政府短期债券 、企业债券(信用等级较高)、同业存款等短期有价证券。

  货币基金一般具有以下特点:

  1.本金安全:由大多数货币市场基金投资品种就决定了其在各类基金中风险是最低的,货币基金合约一般都不会保证本金的安全,但在事实上由于基金性质决定了货币基金在现实中极少发生本金的亏损 。

  2.资金流动强:流动性可与活期存款媲美 。基金买卖方便 ,资金到账时间短,流动性很高,一般基金赎回一两天就可以到帐。少数货币基金可即时赎回 ,当日可到账。

  3.收益率较高:多数货币基金一般具有国债投资的收益水平 。其年净收益率一般可和一年定存利率相比,高于同期银行储蓄的收益水平。

  4.投资成本低:买卖货币市场基金一般都免收手续费,认购费、申购费 、赎回费都为0 ,资金进出非常方便 ,首次认购/申购1000元,再次购买以百元为单位递增,资金量要求很低。

  5.分红免税:多数货币市场基金面值永远保持1元 ,收益天天计算,每日都有利息收入,分红免收所得税 。

  这下我们基本能理解余额宝的诸多神奇之处了 ,原来都是货币基金本身的特点!

  但是对于余额宝,笔者还有一些疑问?

  首先:关于余额宝收益一度达到6%,7% ,远超过一般货币基金目前4%左右年化收益!存在很大疑点!

  天弘基金在2013年6月前仅仅是国内排名50位以后的基金公司,公司资金规模仅为136亿元,而天弘货币纯粹是为马云的余额宝而特殊成立的 ,这样一个不入流的公司,这么新的一支基金,怎么可能突然获得如此突破常规的经营业绩!

  从余额宝现象看货币基金在百姓理财中的应用

  我们来看天弘基金其他产品2014年的表现 ,实在是差强人意 ,为何余额宝能一枝独秀呢?

  从余额宝现象看货币基金在百姓理财中的应用

  所以唯一的解释是马云在贴息,以达到扩大基金规模的目的!所以笔者在余额宝收益节节攀升的时候就已经预言过,余额宝很快将回归货币基金的正常收益 ,因为马云不可能贴得起!短短的一年之后,余额宝的收益率就已经回到了货币基金队伍的中等收益水平。

  其次,马云做余额宝的真实目的存在疑问!马云前期通过贴息拉高收益的方式迅速做大规模 ,使天弘基金规模由146亿一年暴涨到5000多亿,上涨几十倍成为中国基金业的老大!而后来马云又相继试水余额宝投资于保险产品,试水娱乐宝。我们可以看到 ,货币基金并不是余额宝将来的唯一投资渠道,当余额宝高收益不再的时候,马云还会用哪些渠道?余额宝会不会成为马云的自融资渠道?这些问题留给朋友们自己去品味!

  在我们在愤怒于银行的暴利 ,在我们感慨于马云的互联网金融对理财行业的改变,在万千“粉丝 ”对马云顶礼膜拜,对余额宝疯狂追捧的时候!我们应该冷静下来思考一下 ,这里面难道没有我们自己的问题?

  中国真的没有理财渠道吗?在余额宝出来的时候 ,广大粉丝如同看到了救命稻草一般,对其疯狂追捧 。其实,2003年 ,中国第一支货币基金就成立了,目前中国市场上共有百支以上货币基金,其中不乏持续稳健的佼佼者。笔者从2009年开始就向客户和朋友推荐货币基金作为活期存款的替代品(这不属于笔者的业务范围 ,纯粹是义务宣传);但也仅有小部分人听从了我的建议,从而取得了比较满意的效果。

  从余额宝现象看货币基金在百姓理财中的应用

  (2014年10月国内货币基金近一年收益前十强)

  关于货币基金(或余额宝)的使用,则有要注意以下几个方面:

  一、货币基金是用来代替活期存款的 ,有一个误区是将大量资金放入余额宝,作为投资升值的渠道;笔者看到很多人将银行理财,活期存款 ,定期存款统统取出来,都放到余额宝中;其实货币基金(或者说余额宝)仅仅是我们用来代替银行活期存款的渠道,就是放随时要用的钱的渠道 ,如果期望他能帮我们保值增值 ,则基本是缘木求鱼,痴人说梦了!

  二、货币基金购买其实很方便,用网上银行都能进行申购 ,交易时间一般是工作日9:30-15:00,非交易时间也可申请,交易会在交易时间自动进行;

  三 、货币基金赎回一般需要两个工作日 ,但也有长城货币等少数货币基金可以随时赎回,所以在使用资金时要做好适当安排;

  四、货币基金收益率一般会和银行一年期定期利息存在一定的相关性,如果银行进入极低利率时代 ,货币基金收益也将很低;因此认为找到货币基金就找到了一条投资渠道的朋友可能会失望的;

  总结:百姓理财关键是资产配置,货币基金只是其中一项,属于防守型产品 ,理财成功的关键就是如何将资产在不同渠道中进行配置,而渠道的选择和配比则必须与个人的经济情况、年龄阶段 、家庭结构、风险偏好相适应 。关于其他的理财渠道,笔者将在后续的文章中逐步介绍 ,欢迎朋友们持续关注和学习!

相关标签: # 余额 # 货币 # 基金 # 马云 # 收益

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