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基金经理透露内幕 散户要翻身?(转载)

2021-10-14 14 56jietiao

  来源: 大赢家操作平台

   基金持有A股市值近1/4 猛吃地产股

    56家基金管理公司旗下的323只基金(同一契约下分级基金合并计算)二季报今日披露完毕 。

    根据Wind资讯统计 ,323只基金二季度合计取得净收益2213.10亿元 ,较一季度增加753.33亿元,环比增幅达51.61%,再次刷新季度净收益历史新高 。

    截至6月末,323只基金持有的A股总市值达到1.2916万亿元 ,约占同期A股市值的23%。同时,256只偏股型基金的平均持股达到79.04%,相比一季末上升0.1个百分点。而可比的偏股型基金持股比例与上一季末一致 ,为78.94%,仓位基本保持稳定 。

    二季度,基金重点加仓了房地产、机械设备和采掘业。据统计,期内 ,256只偏股型基金投资房地产股由475亿元增加到1121亿元,增幅达到136%。截至二季度末,地产已成为基金持有的第四大行业 。(上海证券报)

   偏股型基金持股市值达1.29万亿

    本季度重点加仓房地产 、机械和采掘类股票

    56家基金管理公司旗下的323只基金的2季报今日全部披露。根据最新统计 ,上述公司旗下基金截至6月末的A股持股总市值达到1.2916万亿元,约占同期A股市值的23%。这表明,基金的影响力在经历了2季度的市场震荡之后 ,得到进一步的确立 。

    此外 ,2季度内基金还重点加仓了房地产 、机械设备和采掘业。这些股票恰恰是7月初以来的市场热点所在。  

    股票仓位保持稳定

    基金的平均股票仓位在2季度末保持基本稳定 。

    根据WIND资讯的统计,截至6月末,256只偏股型基金的平均持股达到79.04% ,相比上一季末上升0.1个百分点。而可比的偏股型基金的持股比例与上一季末完全一致,为78.94%。

    不过,仓位的稳定 ,并不意味着基金规模的踯躅不前 。恰恰相反,在2季度中,基金的实际管理资产大比例增加 。以季报统计数据观察 ,2季度内,基金的管理资产净值上升了71%。而持股市值上升了72.8%。季度升幅突破七成 。

    值得注意的是,今年2月份以来新成立的基金建仓神速。截至6月末 ,上述基金的平均股票仓位已经达到79.79%,已经超过老基金的平均水平。上述基金在2季度以来买入A股1543亿元,有力地支持了市场行情的发展 。

    本季热点:房地产、机械和采掘业

    在行业配置上 ,基金总体上延续了以往以人民币升值和行业升级为导向的投资主线。金融、地产 、机械等行业成为基金配置最重要的行业。而在本季度中 ,基金对房地产、机械和采掘业格外加大了投资力度 。

    金融保险行业仍旧是基金最青睐的行业。截至6月末,256只偏股型基金合计持有金融股2380亿元,约占同期基金股票总配置的18.5% ,与上一季度基本持平。不过,在具体投资上,减仓银行股、增持保险股成为基金主流 。

    房地产业则是2季度基金增仓力度最大的行业。根据WIND资讯的统计 ,2季度内,上述基金在房地产股上的投资由475亿元增加到1121亿元,增幅达到136%。期末已经成为基金持有的第四大行业 。在房地产股上配置最重的基金分别是东吴价值成长 、东吴嘉禾和华夏大盘 ,上述基金在房地产股上的投资比例占到了基金净值的25%~19% 。

    机械行业则是基金2季度的另一个亮点,季报统计显示,截至2季度末 ,基金在机械设备仪表行业的投资比例,已经达到了12.18%、1567亿元。当季基金增仓743亿元,是继增仓力度在各行业中同样位居前列。

    基金2季度末还同时看好采掘类股票 。尤其是以西山煤电为代表的煤炭股 ,当月基金增持西山煤电9100万股 ,潞安环能3161万股,神火股份2760万股。对于煤炭资源的看好,可谓跃然其上。(上海证券报)

   基金新三驾马车出炉:招行、万科 、平安获格外青睐

    当A股基金的持股市值突破1万亿后 ,哪些股票会成为基金未来的“新宠 ”?

    答案在刚刚披露的基金2季报中初露端倪,根据WIND资讯的统计,在基金持股最集中的前十大重仓股中 ,招商银行、万科和中国平安获得了基金格外的青睐,在2季度内的增持规模分别达到5.2亿股,6.5亿股和2.8亿股 ,增持股市值合计超过500亿元 。  

    重仓股增减仓剧烈

    根据对323只基金重仓股的统计,截至6月末,基金持仓最集中的10只股票分别为招商银行(市值563亿元)、浦发银行(市值333亿元) 、万科A(市值306亿元)、中信证券、中国平安 、苏宁电器 、贵州茅台、民生银行、烟台万华和长江电力。

    不过 ,基金对上述10只股票的态度在2季度内发生了微妙的变化。2季度内,基金大规模增持的重仓股只有3只,分别为招商银行 、万科、中国平安 。基金对上述公司的持股 ,相比上期分别增加了11%、3%和30.65%(指流通股占比)。

    另外 ,基金对于长江电力的持股基本持平。而对剩余6只重仓股进行了幅度不同的减仓 。其中,减仓比例较大的个股包括浦发银行 、中信证券、贵州茅台、苏宁电器,且实际减仓幅度达到流通股的11%~16%。这个变化值得市场投资者予以关注。

    而类似的趋势在行业前50名的重仓股中也有类似表现 。银行股 、券商股以及钢铁股受到一定比例的减持 。而保险股和地产股则受到行业的青睐 ,持股比例和规模均有不菲提升。  

    券商股遭到抛售

    在2季度前半期“江花红胜火 ”的券商类股,缘何在最后一个月之前突然偃旗息鼓。最新的基金2季度报告,揭示其中的变化和奥秘 。

    基金季报显示 ,2季度内,基金对于市场内的几只重点券商股普遍进行了大规模的减持。其中,中信证券被减持了7360多万股 ,占到流通股11%。吉林敖东被减持了3486万股,约占到流通盘的26%的股份遭遇基金抛售,而另一只关键股票辽宁成大则在几家大基金公司的“护航”下 ,保持了持股水平的相对稳定 。

    其中,中信证券的持股出现明显的“换仓”状况。第一大流通股东南方基金,大规模减持中信 ,减持数量达到3400万股;第二大流通股大成基金则继续增持 ,总持有规模达到5578万股。第三大流通股东博时基金大规模减仓,第四大流通股东易方达基金则适度增持 。前期铁板一块的大机构出现了明显的分歧。

    另一个券商的标志性股票,吉林敖东则几乎遭到基金的全盘抛售。持股排在前列的南方基金、大成基金、易方达基金 、泰信基金、诺安基金、长盛基金 、上投摩根几乎全面减仓 。其中南方 、大成、泰信和诺安在期末已经把敖东完全剔除出十大股东。不过 ,华夏基金在当季度仍旧大幅度增仓,期末华夏基金增持了435万股吉林敖东,成为场内第二大流通股东 ,仅次于上投摩根的1200万股。  

    7成基金看好保险股

    当券商股暂时遭冷遇的时候,保险股却成为了大型基金纷纷大笔买入的对象 。尤为值得关注的是,投资保险股票的很多基金 ,恰恰是卖出券商股的主力,这不能不让人有基金转战保险股的感觉 。

    以基金持仓最重的中国平安为例子,39家基金管理公司的旗下基金增持中国平安 ,占到全部基金家数的7成。而相反只有6家基金公司减持基金。基金公司对于平安表现出了压倒性的买入情绪 。

    其中,博时基金在2季度一举增持中国平安5000万股以上(根据季报数据),期末持有市值达到38亿元 ,占到中国平安在外流通股本的6.5%。诺安当季度末增持中国平安18亿元 ,银华基金增持平安12亿元,海富通基金、汇添富基金 、景顺长城、华夏基金等的持股市值都超过10亿元。平安几乎成为基金公司的“大众情人 ” 。(上海证券报)

   基金经理共同认为 A股市场结构性风险与机会并存

    今日公布的56家基金公司、323只基金2007年第二季度季报显示,大多数基金经理认为 ,在未来的三个月内,偏紧的宏观调控政策仍将延续,A股市场的结构性风险与机会并存。

    面对上市公司盈利增长 ,人民币升值的基本面,A股市场当前估值是否偏高已成为一个见仁见智的问题。而充满变数的资金面状况,更令下一季度市场走向显得扑朔迷离:股票供给将增多 ,QDII或将分流资金,央行或进一步控制流动性,这一切都成为影响后市信心的关键因素 。大多数基金认为 ,在未来的一个季度内,市场仍将震荡。

    大多数基金判断下一季度将迎来蓝筹回归。金融 、地产、有色、煤矿等行业成为基金二季报中展望未来的关键词,同时机械行业与消费升级行业也吸引了较多的注意力 。  

    悲喜交织三季度

    对于大多数基金而言 ,未来的第三季度乐观与不利因素交替存在。

    总体而言 ,乐观因素集中在以下几方面:经济景气背景下多数蓝筹上市公司实际盈利能力快速提升,人民币持续升值预期,国内消费结构持续升级等。支撑牛市的经济增长 、资本市场制度变革、人民币升值因素并未改变 。

    不利因素也显而易见:固定资产投资增速仍然较快 ,CPI指标也在高位徘徊,宏观调控在所难免,资金面临调控压力 ,超级大盘股回归A股市场和公司债发行的扩容压力,利息税调整和QDII的资金分流压力等 。这些可能引起流动性收缩的因素都需要引起投资者注意。

    对于以上的矛盾局面,各家基金做出了不同解读。谨慎乐观的声音似占主导 ,大多数基金经理认为,市场或将在震荡中上行 。融通动力先锋认为,调控政策的心理影响远大于实质影响。“我们面临静态估值过高和动态估值合理的局面 ,短期市场缺乏大涨的动力,但从中、长期业绩增长来看也很难出现太大的下跌空间。”

    上投摩根阿尔法则认为,经过二季度的调整后 ,目前市场估值趋于理性 ,交易量也逐步恢复正常 。“我们对经济和资本市场的长期看好并没有改变,因此我们认为三季度市场会逐步恢复信心,资金情况会逐步改善。”

    但保守声音也不绝于耳。易方达策略成长表示 ,由于市场整体估值相对偏高且有上述较多的不确定性存在,该基金计划在下一季度减持部分高估行业个股,降低仓位 ,保持相当的流动性以防范系统性风险 。   

    蓝筹回归再成热点

    各家基金普遍认为,下半年市场将从前期普涨的局面进入到结构性分化的格局。银华富裕基金表示,一部分已经被炒高的概念股 、绩差股 ,由于没有业绩支撑,在6月份的调整之后资金和人气的聚集需要一段时间;而绩优股在调整中又成为“避风港 ”,加上基金近期规模增长迅速 ,将成为第三季度的热点。

    与一季报中广受关注的“整体上市”概念与“外延式增长”相比,在此次公布的二季报中,此类概念股的热度明显降低 。在公布季报的121家股票型证券投资基金中 ,只有12家表示将在后市继续关注“整体上市 ”概念。上投摩根中国优势认为 ,在未来的三季度,选择“通过资产注入和整体上市来提升业绩的公司存在不确定性”。  

    关注金融地产及资源行业

    在行业方面,收益于人民币升值及全球流动性过剩的金融、地产、煤炭与有色行业成为多家基金关注的焦点 。

    在121家股票型投资基金中 ,75家基金在下季度重点关注的行业中提及“地产”,66家提及“金融 ”,32家指明“银行” ,18家指明“保险”,另有30家提及“煤炭 ”,29家提及“机械 ” ,15家提及“医药” 。

    友邦华泰盛世中国股票基金表示,在目前的经济背景下,国民对经济增长信心增强 ,流动性充裕 、本币 、通胀和利率皆趋升,金融、地产和资源品能较好地规避通胀,分享宏观经济增长和资产价格上升所带来的收益。(上海证券报)

   基金认为三季度通胀压力仍将持续

    证券投资基金2007年二季度季报今日披露完毕。多数基金经理在季报中表示 ,预计三季度至下半年国内经济将继续快速增长 ,CPI可能持续高位运行,通胀压力仍将持续 。货币政策将继续稳中趋紧,加息压力较大。受新股发行加快影响 ,市场回购利率将呈现较大波动。

    易方达月月收益基金表示,在贸易顺差和消费增长快速的情况下,企业投资欲望也难以压制 ,国内经济增长的内在动力充足 。OECD领先指标也预示国际经济环境将转好。因此,预计三季度至下半年国内经济将继续快速增长。肉制品价格的上涨因素不会很快消失,短期内通货膨胀压力仍然较大 。在这一环境下 ,进一步提高利率和采取其他紧缩性货币政策势所难免。

    富国天时货币基金认为,三季度货币政策将继续稳中趋紧,CPI走高可能会加大市场参与者的恐惧心理和市场观望氛围 ,并且会使加息预期上升,预计年内升息一次到两次的可能性较大。利息税下调势在必行 。预计下半年货币政策与金融、财政 、税收等政策的配合加强,国家可能继续对进出口关税、出口退税、配额等政策进行调整 ,解决外部失衡矛盾。

    国泰金龙债券基金表示 ,预计2007年三季度通胀压力仍将进一步上升。在货币政策方面,中央银行将继续采取包括利率和存款准备金率在内的组合货币政策工具进行调控 。考虑到未来可能推出减免利息税和发行特别国债政策,央行货币政策紧缩的力度仍有待观察 。

    鉴于上述原因 ,多数基金表示,下阶段,基金投资仍将以利率风险和流动性管理作为首要考虑。不少基金经理表示 ,下半年将积极参与逆回购操作,以提高组合投资收益。而不少债券基金经理则表示,将会积极参与新股申购 ,为投资带来低风险超额收益 。

    中信全债基金表示,三季度,将保持对中信全债指数的战略性配置和对权益类资产的适中配置 ,重点运用融资杠杆及现金资产参与新股发行及优质股票的再融资,并在风险控制的前提下,适时适度动态调整权益类资产的配置比例 ,力争在确保基金资产稳定增值的同时 ,为投资人带来低风险超额收益。(上海证券报)

相关标签: # 基金 # 季度 # 持股 # 季报 # 流通股

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