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股票型基金的投资策略(转载)

2021-10-16 20 56jietiao

投资者购买了一只股票基金,那么就意味着成为该基金所投资的上市公司的股东。通过股票基金成为上市公司股东后,可能获得两方面利润:一是股票价格上涨的收益 ,即通常所说的"资本利得";二是上市公司以"股利"形式分给股东的利润,即通常所说的"分红" 。如上市公司经营不当,股价就可能会下跌。

    股票型基金 ,虽然在短期"对价"行情中落后市场,但其长期表现看好,投资者不应进行频繁调整 ,以免交易成本上升净值表现落后大盘。以2004年 7月1日到2006年6月30日的统计数据为例,这两年间,投资股票的累积收益率为19.52% ,而投资债券和储蓄的累积收益率则分别为16.27%和 2.16% 。

    以2006年为例,中国股票基金的收益表现不俗。中国开放式基金中的股票型、混合进取型、混合灵活型和混合平衡型基金全年累计分别上涨 130.54% 、124.74%、111.72%和95.15%,其中 ,股票和混合资产类型基金年度回报率在全球遥遥领先。资产规模已突破37亿美元的 QFII的A股基金 ,2006年平均回报率达108.41%,略高于国内的混合平衡型基金,但低于其他几类股票方向基金 。

    伴随着股市的大涨大跌 ,自然也会给股票基金带来不小的风险,主要表现在:虽然长时间看投资股票基金亏损的概率几乎为零,但对一些中短期投资资金来说 ,亏钱的风险仍不小。所以,投资者在选择股票基金时,首先要问问自己:可否避免承受中短期内净值的波动?

    选择股票基金 ,从股票基金的投资策略开始,因为这代表了基金经理选股最根本的原则。从投资策略角度,股票基金可以细分为价值型、成长型和平衡型 ,以下具体说明:

    1 、价值型:注重价格

    在三类基金中,价值型基金的风险最小,但收益也较低 ,适合想分享股票基金收益 ,但更倾向于承担较小风险的投资者 。通常来说,价值型基金采取的投资策略是低买高卖,重点关注股票目前价格是否合理。因此 ,价值型投资的第一步就是寻找价格低廉的股票。

    价值型基金多投资于公用事业、金融、工业原材料等较稳定的行业,而较少投资于市盈率倍数较高的股票,如网络科技 、生物制药类的公司 。

    2、成长型:注重成长潜力

    在三类基金中 ,成长型基金适合愿意承担较大风险的投资者 。因为这一类基金风险最高,不过,赚取高收益的成长空间相对也较大。

    成长型基金在选择股票的时候对股票的价格考虑得较少 ,多投资产业处于成长期的公司,在具体选股时,更青睐投资具有成长潜力如网络科技、生物制药和新能源材料类上市公司。

    3 、平衡型:价格成长性兼顾

    平衡型基金则是处于价值型和成长型之间的基金 ,在投资策略上一部分投资于股价被低估的股票,一部分投资于处于成长型行业上市公司的股票 。

    因此,在三类基金中 ,平衡型基金的风险和收益介于上述两者之间 ,适合大多数投资者。

    要提醒投资者的是,对于大额的投资于股票型基金的决定,应该避免在市场过度炒作时作出决策。

    应对股票型基金高台跳水的招数

    在股市出现了较大调整 ,股票型基金开始高台跳水,净值不断缩水的情况下,投资者如何进行应对 ,以下教你两招避险:

    第一,将一部分收益现金化,落袋为安 。

    每逢基金市场发生大的波动 ,各类型股票基金业绩开始分化,一些品种如分红型基金,达到一定条件就分红 ,能够有效地锁定投资收益,制度性地减少未来可能的下跌风险。对投资者来说,将一部分收益现金化 ,实现"落袋为安" ,减少了随股市下跌带来的净值损失。

    例如,被复制的华夏回报基金,在2006年6月上旬到中旬的第一波回调中 ,上证指数下跌了近9个百分点,该基金分别在2006年6月6日和6月 14日实现了两次分红,每次分红0.0225元 ,及时锁定了每份基金4分5的收益 。同样是在2006年7月份的这波调整中,大盘从1740点的高位下跌近 100个点,在基金净值一片跳水声中 ,华夏回报基金在2006年6月29日及7月18日的两次分红,又为投资者挽回了每份基金4分5的收益。

    提醒投资者注意,在行情不稳的时候 ,为了锁定收益,如果原来选择红利再投资的,不妨暂时改为现金红利 ,否则就实现不了避险的目的。

    第二 ,抛售老的基金锁定收益,同时购买新发行的基金 。

    当股市进入暂时盘整期,但是长期走牛的格局没有改变的情况下 ,如果有投资需求,并且看好未来股市的话,可以选择抛售老的基金锁定利润 ,同时投资新发行的基金。在股票明显升值期间,应该购买已经运作的老基金,因为老基金仓位重 ,可以快速分享牛市收益。而在股市盘整期,则应该购买新发行的基金 。新基金一般有一个月的发行期,然后是至少3个月的封闭期(建仓时期) ,从发行到运作需要的时间,刚好可避过股市盘整,而正好在股价继续上扬的情况下开始运作 。

相关标签: # 基金 # 股票 # 投资 # 收益 # 价值型

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