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周二股市三大猜想及应对策略

2021-11-04 16 56jietiao

  大势猜想:市场炒作风格成功转换

  实现概率:85%

  具体理由:大盘经过上周五大涨后,周一早盘两市开始继续巩固战果。不过我们也发现不少个股暗藏的重磅利空也开始显现出来 ,成为了今日下跌调整的主力军,其中最为明显的便是业绩“地雷股”,这直接导致了创业板(379.00,0.000,0.00%)指(1397.29,-22.550,-1.59%)再次弱于大势。

  如果说创业板指1571点的大跳水是由股王网宿科技(120.43,-9.460,-7.28%)高位大跳水所致 ,那近期创业板的持续弱势,则是由其市值大哥乐视网(40.79,-2.490,-5.75%)的“水泻”所拖累 。乐视网前日公布14年一季报业绩显示,同比增长15-30% ,如此增幅显然不足与支撑高股价,早盘乐视网再次破位大跌,引发了众多小盘股逆势大跌。所谓的“兵熊熊一个 ,将熊熊一窝 ”,带头大哥都开始出现顶部,下面的跟风个股自然难逃一劫 ,这就像07年中国石油(7.70,0.030,0.39%)48元高位暴跌走熊那样 ,直接带领了中字兵团集体走熊,股价甚至形成了近7年的大顶。因此,在创业板龙头都开始见顶时 ,对阶段涨幅较大、筹码松动、业绩暗淡与主力已出逃个股,我们应不留幻想坚决调仓换股 。

  的确,个股股价最终还是要回归到业绩上来的 ,创业板为首的小盘股在业绩披露高峰期下,必然出现“去伪存真“的大分化。而相对于创业板的弱势,京津冀题材的持续发酵带动地产板块整体走强 ,以及银行 、券商受到政策面支撑,指数持续走强,而创业板杀跌也显示出资金已经逐步摒弃小盘成长(3982.21,-0.610,-0.02%)股 ,追捧地产、银行等蓝筹,短期风格将维持。

  应对策略:创业板杀跌也显示出资金已经逐步摒弃小盘成长股,追捧地产、银行等蓝筹 ,短期风格将维持 。

  主力猜想:A股上周暴涨暴跌背后:基金尝试风格切换

  实现概率:80%

  具体理由:上周A股市场在2000点附近震荡 ,尤以3月19日基金重仓股的普跌令市场关注,引发公募基金"砸盘"说。我们了解到,当日的"砸盘"既是基金面对赎回压力的被动抛售 ,也是对于中小板(719.00,0.000,0.00%) 、创业板估值过高个股的主动减持,"双管齐下"引发重仓股普跌。

  龙虎榜交易席位也显示出机构在卖出中小盘(2825.05,20.040,0.71%)个股的同时,也在悄然买入主板蓝筹股 ,正在进行风格转换 。上周五(3月21日)出台的优先股试点管理办法,也为蓝筹行情助添了一把火。

  跌:重仓股遭机构出货

  尽管3月19日上证指数微跌0.17%,但基金重仓股呈暴跌之势。莱宝高科(11.35,-0.100,-0.87%)、海康威视(18.15,-0.120,-0.66%)、碧水源(32.24,0.160,0.50%)均因大跌登上龙虎榜 ,而机构几乎霸占前五大卖出席位 。

  没有上榜的歌尔声学(25.94,-0.050,-0.19%) 、华策影视(25.68,-0.930,-3.49%)、蓝色光标(51.55,0.290,0.57%)、亿纬锂能(36.00,-1.000,-2.70%)等当日跌幅也超过5% 。毫无疑问,这些都是公募基金钟爱的中小板 、创业板重仓股,此番暴跌 ,再加上龙虎榜交易席位,矛头直指基金"砸盘"。

  那么,公募基金为何选择此时“砸盘”?

  我们了解到 ,公募基金“砸盘”原因有二 ,一是受到机构赎回压力的被动抛售;二是对于中小板、创业板中估值过高个股的主动减持。

  上海一家中型基金公司的基金经理表示,“近期确实受到机构的赎回压力,有些压力还比较大 ,因此不得不抛售股票应对 。但根本上是这些资金对于A股市场前景、乃至于经济前景的态度趋于谨慎。 ”

  华东一家大型基金公司的基金经理向记者表示,“就上周的情况看,应该说有一部分资金已经开始尝试大小盘风格切换。毕竟中小盘估值已经过高 ,足够引起警觉了 。”

  从净值表现上看,3月19日跌幅居前的主动管理型股票 、偏股型基金是万家精选 、万家行业优选、国联安优势和信诚精粹成长,这些基金中的单日净值跌幅均超过3%。而富国医疗保健行业、申万菱信消费增长 、泰信现代服务业、泰达宏利中小盘、工银瑞信新兴主题策略 、中邮战略新兴产业、光大保德信均衡精选等基金中不乏前期重仓中小板、创业板个股者 ,但在重仓股普跌之下净值不跌反涨,或已调整配置所致。

  3月20日,上证指数跌破2000点大关 ,深成指更是创下五年新低 。基金重仓股继续下跌,且龙虎榜数据显示,广联达(35.17,-2.130,-5.71%) 、星网锐捷(28.05,-0.250,-0.88%)等前五大卖出席位均以机构为主。

  博时宏观策略部总经理魏凤春指出 ,从2月中以来 ,创业板的调整最多在10%左右,大量热点主题回调剧烈,在趋势上存在一些瑕疵;其次 ,新热点的"供给"比较紧张,智能城市、新能源(1270.36,-3.050,-0.24%)汽车、触网题材等仍然是主角,与中小盘股票相关联的主题最近一个月明显偏少 ,包括手机游戏在内的老热点已经无法用讲故事来支撑热情,只能靠业绩来说话。

  涨:低估值蓝筹吸引机构买入

  3月21日,A股一片“大象起舞” ,蓝筹股暴涨,带领上证指数反弹2.72%至2047.62点,深成指反弹3.48%至7241.57点 。龙虎榜交易席位也揭露了公募基金转投蓝筹的蛛丝马迹。

  我们注意到 ,3月21日当天中小板 、创业板中个股开元仪器(26.32,-2.030,-7.16%)、迪森股份(14.25,-0.550,-3.72%)、广联达 、信邦制药(47.30,-0.700,-1.46%) 、三泰电子(36.76,-1.070,-2.83%)、荣盛发展(12.19,0.990,8.84%)、沧州明珠(13.50,0.460,3.53%)被机构继续出货,而冀中能源(7.03,0.540,8.32%) 、泰禾集团(10.07,0.920,10.05%)、大龙地产(3.59,0.330,10.12%)却被机构净买入。冀中能源第三大、第五大买入席位均为机构,合计买入2527.49万元;泰禾集团合计净买入421.93万元;大龙地产第一大买入即是机构席位 ,机构净买入1137.71万元 。

  实际上 ,在抛售中小板 、创业板个股的同时,3月19日、3月20日机构也频频现身主板个股前五大买入席位 。如3月19日的冀东水泥(9.98,0.730,7.89%)、河北宣工(9.71,0.610,6.70%),3月20日的阳光城(9.53,0.270,2.92%) 、华胜天成(8.80,-0.180,-2.00%)、东方通(69.00,-2.980,-4.14%)信(12.31,0.160,1.32%)和唐山港(4.14,0.380,10.11%)。

  3月21日证监会正式发布优先股试点管理办法 ,成为当日蓝筹股暴涨的主要解读之一。

  不过,上述华东一家大型基金公司基金经理表示,"虽然优先股影响深远 ,尤其是对于银行这样的上市公司影响特别大,但有关优先股的消息已有一段时间,此次正式出台并没有新的内容 ,因此不一定与3月21日的反弹有直接关系 。应该注意到,目前蓝筹股的估值非常低,上周跌破2000点已有利空出尽的意味 ,再加上部分机构有意转换风格。"

  不过,也有一些基金经理肯定了优先股对于蓝筹股的刺激作用。华南一家中型基金公司的基金经理向记者表示,"优先股对于3月21日蓝筹行情的拉升有一些实质的刺激 ,但长期来看很难说是一个利好 ,必须考虑到其对于普通股的影响 。"

  据了解,优先股推出后,公募基金会成投资主力之一。针对投资者反映的个人合格投资者门槛过高的问题 ,证监会新闻发言人张晓军表示,对于非公开发行的优先股门槛保持不变,而对于合格范围外的中小投资者可通过投资基金产品、银行理财产品等方式间接投资优先股。

  应对策略:有一部分资金已经开始尝试大小盘风格切换 。毕竟中小盘估值已经过高 ,足够引起警觉了。

  热点猜想:核点重启进入倒计时

  实现概率:75%

  具体理由:国防科工局副局长 、国家原子能机构副主任王毅韧今天表示,中美核安保示范中心已于2013年12月在北京市长阳科技园开工建设,目前进展顺利 ,有望在2015年底建成并投入使用,建成后将成为亚太地区规模最大、设备最全、设施最先进的核安保交流与培训中心。核电“走出去 ”已上升为国家战略,国内核电重启新订单有望逐步落地 ,核电产业链热度提升 。

  另外,北京时间24日晚上,第三届核安全峰会将在荷兰海牙正式开幕。这次核安全峰会的主题为“加强核安全 、防范核恐怖主义”。在当地时间今天下午举行的峰会第一次全会上 , 将阐述中国的“核安全观” ,这不仅是中国“核安全观 ”的首次阐述,也是世界上第一个提出“核安全观”的国家 。中国国际问题研究所所长曲星表示:“可以预料的是, 首提的‘核安全观’ ,将立足中国 、放眼全球、契合共同,并充分体现共同、平等 、合作、效率等内涵 。”

  中国外交部副部长李保东此前强调,中方对此次峰会有两大期待 ,一是希望此次峰会能够承前启后,巩固前两届峰会成果,凝聚新共识;二是希望进一步推进各国合作 ,提高全球核材料和核设施安全水平,推动核能合理开发利用。

  应对策略:相关公司有沃尔核材(9.03,0.250,2.85%)、江苏神通(16.75,0.050,0.30%) 、中核科技(19.21,0.270,1.43%)、上海电气(3.90,0.070,1.83%)、东方电气(13.08,0.280,2.19%) 、中国一重(2.02,0.040,2.02%)、盾安环境(8.30,0.000,0.00%)等。更多请访问中证网 。

相关标签: # 创业板 # 基金 # 优先股 # 机构 # 个股

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