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盈赫资本金融课堂:私募股权投资基金的五大优势(转载)

2021-11-15 9 56jietiao

  【盈赫资本小贴士】随着国家对于金融市场的逐步放开 ,个人理财投资的渠道和形式逐渐多样化 ,理财机构和投资渠道良莠不齐,非法集资 、欺诈 、不实诱导等情况也层出不穷,如何擦亮双眼选择适合自己的理财产品 ,盈赫资本我们将不定期为各位提供最新的资讯和建议。

  盈赫资本认为私募股权投资基金是除银行贷款、企业债和公开上市之外企业融资的一种主要方式 。在许多情况下,对于无法满足银行贷款条件、债券发行和上市要求的成长型企业,除了依靠内生发展以外 ,私募股权融资甚至成为企业增加实力的唯一选择 。

  私募股权投资基金作为一种特定的金融工具,不仅其投融资功能具有独特的个性,而且具有一般金融工具所没有的优势 ,表现在以下方面:

  1)低运行成本。首先,基金组织结构简单,经营机制灵活 ,日常管理和决策成本低。其次,由于私募股权基金主要投资于未上市企业的股权,与公募基金严格的信息披露要求相比 ,不需由公司和有关中介机构申报招股文件 ,这些使得私募股权基金的管理和运行成本很低 。

  2)公司治理优势。根据国际惯例和行业经验,基金一般采取有限合伙企业的组织形态。有限合伙人和普通合伙人的权利义务结构安排,既有利于资本和管理的分工与合作 ,也有利于决策责任的恰当落实 。在这种情况下,私募股权基金作为一种市场监控力量,对公司治理结构的完善有重要的推动作用 ,为企业上市在内部治理结构和内控机制方面创造良好的条件。

  3)管理分工优势。在合伙制基金中,私募股权基金让那些不愿意 、或无力承担无限连带责任的,以及有投资实力但无管理技能、无专业投资知识、或没有精力涉及投资管理的投资者担当有限合伙人LP角色 ,而让拥有管理团队 、专业能力强、资源丰富的投资机构或者自然人担当普通合伙人GP角色 。这种模式能够让投资机构、优秀企业等有能力和精力借助投资基金去并购和整合行业资源,也就能最大限度地发挥优秀企业家与优秀企业组织做出对社会更大 、更多的积极贡献,可极大减少人才的无序流动 ,从整体上保护资本市场投资者利益。因为基金运作的成功与否与基金管理人的自身利益紧密相关,故基金管理人的敬业精神将会得到极强发挥,并可用其独特有效的操作理念吸引到更多的特定投资者投入到整个社会的创新发展中 ,同时各方的合作基于一种信任和契约 ,保障和推动了整个基金行业的有序有效运作。

  4)价值创造优势 。与证券投资基金相比,私募股权基金则是投资于实体经济,是货币资本、管理、技术 、实物资本在实体经济层面的整合 ,而实体经济下资源配置效率的提升正是价值创造的表现形式。私募股权基金的价值创造优势更直接体现在高投资回报率上。例如:投资山河智能8年时间,总收益率可以达到100倍;投资博云新材8年时间,总收益率也有40倍以上;投资京东商城5年时间 ,900倍;投资14年阿里巴巴目前是22.6万倍;投资腾讯16年是7万倍等 。

  5)金融风险防范优势 。发展私募股权市场,不仅有助于增加直接融资在整个金融结构中的比重,减少信贷扩张的压力 ,提高储蓄向投资转化的效率,而且有利于防止证券市场、房地产市场、商品市场等泡沫化,进而有效防范金融风险。此外 ,私募股权能最大限度集聚闲散社会资本,使资本尽可能有序流动,减少类似“炒房团” 、“姜你军 ” 、“蒜你狠 ”之类的资本无序乱动带来的金融市场风险。

  个人理财专家:盈赫资本

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相关标签: # 私募 # 基金 # 资本 # 股权 # 投资

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