首页 综合信息内容详情

封闭式基金建信优势动力有套利机会,投资者可关注!

2021-11-15 23 56jietiao

来源:好买基金研究中心

  3月18日,创新封闭式基金建信优势动力运作满一周年。根据其招募说明书中的约定,这一天后条约中的“救生艇”条款正式生效。

  市场敏感性分析

  “救生艇 ”条款对折价率产生“蜜月效应” ,当折价率在一定期限内远离“救生艇”底限时,折价率具有缩小的压力 。

  与建信优势动力“救生艇 ”条款相似的另一只基金是大成优选,它规定如果50个交易日内其折价率维持在20%以上 ,则讨论封转开。大成优选在2008年12月10日首次超过20%,为20.40%,在12月19日达到23.04%的高点后 ,折价率持续收窄,并于09年1月16日重回20%,其间经历26个交易日。从基金公司的角度来看 ,封闭式基金如果未到期封转开有负面影响,从投资者角度来看,封转开意味着获取对价收益 ,短期内的巨大超额收益会吸引资金追逐 ,缩小折价率,最后把超额收益降为零 。因此,建信优势动力触及“救生艇”条款 ,并最终封转开的概率不大,很大可能是和大成优选一样,折价率在救生艇条款规定期限之内回到15%。

  我们从自2008年9月22日至2009年3月17日建信优势动力日增长率和沪深300指数日增长率的相关性来看 ,两者的相关度达0.97,其与沪深300指数的贝塔值为0.6976。2009年3月17日,建信优势动力净值为0.665元 ,价格为0.537元,折价率为19.25% 。根据这些值我们对建信优势动力二级市场价格做了一个敏感性分析。

  假如3月17日买入建信优势动力,如果在60个交易日中的某一天折价率第一次等于15% ,且市场下跌在7%以上,投资者会亏损,只要折价率第一次等于或小于15%时 ,市场下跌未超过7% ,则投资者赢利。

  可以看到,由于“救生艇”的“蜜月效应 ”的存在,为建信优势动力提供了一定的安全垫 ,投资者可积极关注 。

  查看全文点击:

相关标签: # 折价 # 救生艇 # 优势 # 动力

 暂无评论,快来抢沙发吧~

发布评论