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基金这么多,我该怎么选?!

2021-11-30 17 56jietiao

基金这么多,我该怎么选?!

接上期:

(1)虚假宣传先打款后签合同。在宣传中 ,多数是以债权产品销售的 。合同也是精心设计的,完全免责,连起诉的方式也只能通过仲裁完成。恒宇天泽在销售前只是展示了简版推荐材料 ,未出示正式合同。而且所有的合格投资人资质文件都是恒宇伪造的 。(2)基金估值成谜,基金多层嵌套,每一层都要收取基金占用费。基金业协会在股权基金的引导上规定了基金项目估值的方法。据了解 ,销售佣金在2.5%-4%之间,同时恒宇天泽的关联基金管理公司双层管理费,即合伙企业的普通合伙人每年收取一次 、恒宇关联的北京西创天和盈泰又会收取一次 ,以FOF基金名义经营资金池业务 ,通过多层嵌套从募集款中扣除前基金占用费 。目前很多底层资产已经估值已经近零,如乐视相关项目,但恒宇方仍以溢价方式计算。(3)底层资产虚设、清算基金资产被重新质押。天山十三基金底层资产宝蓝应收账款2017年12月-2018年12月在人民银行无征信记录 ,系恒宇方与宝蓝物业公司(恒宇持股超80%)捏造虚设基金底层资产;2018年底基金进入清算期,将2019年宝蓝应收账款质押做了2019年征信 。(4)与腾邦集团签订阴阳合同,约定不同比例回购溢价款 ,涉嫌利益输送 。浦发银行的合伙账户(非托管)已收到腾邦的回购预付款,现资金去向不明。基于此融资方案,恒宇关联公司向腾邦另收取了高达24%的咨询服务费 ,并做了资产保全。2018年12月,一份盈泰财富云针对腾邦的诉讼揭示了恒宇天泽收取咨询服务费 。(5)编造备案基金项目。因与王永红个人关系投资中弘房地产项目18亿人民币,项目暴雷后向投资者及基协编造银行不良资产项目(峨眉山)并备案 ,将新募资金刚兑前发行的中弘项目。而峨眉山基金合同中明确指出不能投资房地产 。(6)设立有限合伙人专户,资金回款退而不分,贪没基金资产。与首泰金信(普通合伙人)的有限合伙协议约定峨眉山九号基金每半年分配收益 ,钱已转入恒宇专户 ,现资金去向不明。对于上述说法,腾讯《深网》电话联系恒宇天泽四个相关法人,但都未接通或就此作出回应 。一位接近恒宇天泽人士向《深网》表示 ,这只170亿规模的契约型基金大概60%左右为相对可靠项目,40%左右项目为烂资产。而在年初的高管会议上,公司CEO杨勇要求所有创新业务全停 ,全力回归传统金融(信托)业务。“全行业契约型基金50%以上都遭遇兑付危机,有的跑路,有的是坏资产 ,我们必须抓紧时间抢滩诺曼底,带着客户一起上岸 。现在还往资金池里滚那不是疯了吗? ”对于逾期兑付的投资人来说,更多的希望只能来自继续等待。“信托项目做的越大 ,老客户解套的速度就越快。”相对于投资人的焦虑,在恒宇天泽内部高层看来,2019年不过是其破茧成蝶的关键时刻 。

基金就像一个饺子馆 ,选基金就像是选饺子 ,每个人的口味不一样,每个人的饭量也不一样,所有很多人的选基金的方式方法也不尽相同 。有的人喜欢看着估值选、有的人喜欢追热点主题 、有的人喜欢追明星基金经理、有的人喜欢看基金公司。现在很多机构也在不停的优化基金的投资方式 ,从最早的推荐单只基金到组合配置再到现在的智能投顾,很多网站也提供各种不一样的筛选工具,今天我们就来给大家简单的介绍介绍。 一、常见的选基误区1 、根据基金过往业绩来筛选 这张图是我从天天基金网上截取下来的 ,很多朋友喜欢根据最近1个月、最近近3个月、最近1年 、最近3年等指标来筛选基金 。当然,通过排行榜筛选出来的基金都是在某个时间段业绩非常优秀的,其中也有不少是长期都较为优秀的。很多基金公司 、代销机构也会通过这种方式来推荐基金 ,这是煽动性最强的。这种方式最大的问题:就是用过去的数据来判断未来,一旦风口转变,基金的表现会“天差万变” 。比如2018年6月份之前表现最抢眼的都是医疗主题基金 ,最高的涨幅都接近30%。但是跟着排行榜买进去的,到2018年12月份基本都亏了20%左右;其次,这次方式没有进行归因分析 ,没有分析业绩到底怎么来的:比如现在有很多机构定制基金 ,往往因为大额赎回,赎回费会计入基金资产,导致短时间内基金净值涨的特别猛 ,很多不明所以的基民就冲进去了。之前我所在基金的基金公司,有一只产品,因为机构赎回 ,导致基金成为迷你基金,因为赎回费计入基金资产,在净值表现上净值暴涨 ,散户竟然跟风买入好几千万;最后,在A股市场,热点切换很快 ,前面涨的猛的后面往往后劲不足,容易高位站岗 。 2、跟着热点选基这些热点可能是行业、概念热点,也可能是某个时期比较热销的基金。比如去年市场不好 ,很多公司一窝蜂的发短债基金 ,刚开始产品都表现不错,后来所有基金公司都开始布局短债的时候,往往就是产品歇菜的时候。公募基金扎堆和产品同质化特别严重 ,一家公司XX类型产品卖的好,基本上所有公司都上 。所以之前的“保本 ” 、“定增”等基本上都是一地鸡毛;还有的根据热点主题来选基,去年雄安板块、今年的5G概念 ,在刚启动的时候让很多人还是受益不少,但是后面跟风的都容易出问题。所以,根据热点主题选基 ,需要投资者对未来的热点有一定的预判。因为主题选基,短期炒作比较严重,受政策影响大 ,风险偏好低的投资者要注意;还有的会根据明显基金经理来选基,这类问题,其实已经说过很多次了哦 。去年的爆款“兴全合宜”到现在质疑声都很多 ,睿远价值成长如何?我们拭目以待 。 3、跟着奖项选基每年一到3月 、4月 ,各大基金公司就开始猛秀肌肉,XX产品又得了XX奖。在基金评价这一讲里面,我们已经给大家介绍了 ,在证券业协会备案的评价机构有10家。其中比较有份量包括“金牛奖、晨星奖 ” 。【知识点补充:金牛奖是什么】中国证券报、上海证券报 、证券时报是在财经领域非常官方正统有影响力的三家,被统称为“三大报”,每年“三大报”会对各家基金公司产品综合各方面进行评价颁奖 ,中国证券报评的叫金牛奖;上海证券报评的叫金基金奖;证券时报评的叫明星基金奖。普罗大众听得比较多、在业内被称为中国基金业“奥斯卡 ”的是由中国证券报评选的金牛奖。比如下图是在2018年评选中获得一年期开放式股票基金金牛奖的基金 。5只基金在2017年涨幅均超30%,相对于-14.12%的同类基金的平均收益看,业绩在前。2018年以来 ,嘉实沪港深精选、国泰互联网+跌幅相对较大,分别是-30.57% 、-32.33%,跑输同类基金平均收益。跟着奖项买的问题也一样:业绩持续性存疑 。 二、为什么要反复强调“资产配置 ”根据我们上面的分析 ,公募基金业绩变脸比较快,业绩持续性比较差,而且投资单一资产风险也比较大 ,所有我们现在都是强调资产配置。资产配置的理论基础是“现代投资组合之父”马柯维茨提出的“现代资产组合理论” ,单只股票的风险由系统性风险和非系统性风险构成的,投资组合可以降低非系统性风险。1、关于资产配置,常常挂的嘴边的有两句话1)不要把鸡蛋放在一个篮子里:鸡蛋是现金 ,篮子是资产 。投资资产从大类上来分可以分为权益类 、固收类和另类。也就是要我们分散投资;2)不要把篮子放在一张桌子上:篮子是资产,桌子是地域。就是我们要进行全球化资产配置; 2 、常见的配置方式1)低风险—高风险 。典型的是股债搭配,常见的有6040/7030股债恒定策略 。一部分买股基 ,一部分买债基;2)短期—长期。根据资金使用情况来配置,长期不用的可以配期限较长的,随时需要用的可以配流动性更强的产品;3)国内—国外。为了规避A股的风险 ,可以配置一些海外的品种;关于资产配置更详细的内容,我们后面分专题再讲 。 三、智能投顾值得相信吗?随着金融科技的发展,很多金融机构纷纷致力成为金融科技公司 ,各大机构纷纷推出智能投顾。最早是招商银行推出摩羯智投、接着各大银行纷纷跟进,兴业银行“兴业智投 ” 、平安银行“智能投顾”、江苏银行“阿尔法智投”、广发智投 、工行“AI投 ”、中行“中银慧投”等等。智能投顾主要是依赖模型和算法,通过对投资者的人物画像 ,为投资者提供自动化的资产配置 。但是目前国内大部分智能投顾平台仅是投资组合的自动筛选 ,千人千面的智能化服务还远远未及,从这几年发展来看,智能投顾产品还有很大的改进空间。关于智能投顾更详细的内容 ,我们后面分专题再讲。 到这里,我们来总结一下,关于基金的挑选 ,我们从常见的选基误区聊到资产配置,从资产配置说到了智能投顾 。投资的本质是在不确定性中寻找确定性的机会,没有最好只有最优 ,对基金的投资更多我们要讲究资产配置而不是单一的追热点或者追明星。

相关标签: # 基金 # 恒宇 # 资产 # 天泽 # 配置

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