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买一支基金,涨20%卖一半,卖完每天再加,合理吗?

2021-12-13 12 56jietiao

结论:不合理 。

为什么,基金止盈不是这么操作的。

作为获得CFA资格的基金从业人员 ,13年投资经历的老司机,云舒看到这些真的不知道该说什么好,觉得需要给广大新基民好好理一理 ,如何避开大坑 ,如何玩转基金止盈。

止盈的意义什么?在于锁住利润 。首先,云舒问大家,对于存款、宝宝类的货币基金 、低风险银行理财这样的产品 ,大家有看到有人在讨论止盈么?并没有吧 。

为什么呢?因为这样的产品风险小,收益稳定,基本上没有下跌亏损的可能。

那基金为什么要止损?

这是因为股市有波动 ,基金净值也有波动。这导致基金的收益与持有基金的时间并没有必然关系,并不是一直持有就能挣钱,并不是持有越久挣得越多 。

举个简单的例子 ,沪深300过去十年长成这样:

买一支基金,涨20%卖一半,卖完每天再加	,合理吗?

同样,沪深300指数基金(比如华泰柏瑞沪深300ETF)过去八年是长成这样:

买一支基金,涨20%卖一半	,卖完每天再加,合理吗?

如果一直拿着不动,好了,就是一直在做升降机。虽然时间拉长看 ,股市还是上涨的,基金长期的确是盈利的,但是盈利空间会小了很多。而且 ,下跌被套的苦日子,谁都说不好能不能坚持得住 。

这时候,基金止盈的意义就来了。基金挣来的利润 ,要好好吃下去不要丢;当基金开始亏钱了,注意,要止盈 ,锁住已经挣到手的钱,拒绝坐升降机。

止盈的坑在哪里?很多所谓止盈的方法都是错的 。关于止盈,题主提及的方法 ,就是目标收益率止盈方法——买了基金 ,设定一个固定的收益率,比如说20%。一旦基金涨了20%或者年化收益率达到20%,就一次性或者分批跑路。

这个方法的错误在于 ,忽视了股市收益是不确定的、不可预知的 。国内股市历来的特点,牛短熊长。好不容易遇到一次大牛市,涨幅都十分可观 ,比如2014-2015年大牛市,2006-2007年大牛市,还有2009年大反弹 ,2017年蓝筹股行情,近一年的中小创行情等等。每一次涨幅均远高于20% 。如果赚了20%就跑路,那后面的收益要不要?如果要 ,那为什么要跑?如果不要,那很好,恭喜你在股市里估计也挣不到多少钱 ,毕竟只赚到一些芝麻 ,而丢掉了大西瓜 。

买一支基金,涨20%卖一半,卖完每天再加	,合理吗?

实操层面,还有一个问题,阈值如何选——是设20%还是30%?首先 ,设置这个值是拍脑袋的还是根据历史经验定的,是否有足够的理论依据和实证支持?如果设置了一个值,比如20% ,那涨到19%跑不跑,如果不跑他又跌回去了怎么办?

应该如何止盈?综合各项指标考虑,在牛市结束时全身而退。投资股票基金 ,合理的投资周期必然是根据熊牛周期来设置的。即在熊市末期开始逐步建仓买入,随着股市见底逐步加仓,最后在牛市末期清仓跑路 ,并在随后的熊市中吃瓜休息 ,等待下一个周期 。因此,基金止盈只发生在一个时期,就是牛市结束。

关于牛市结束的判断 ,云舒觉得不应该简单用几个指标来衡量。单一指标都存在失误的可能性,最好的方法是多看几个指标,当有个别指标报警的时候 ,分批逐步撤退,尽量减少单个指标拿错指挥棒的可能性 。

比如可能考虑以下几个指标:

市场情绪。云舒觉得这是一个最简单靠谱的指标。来一轮大牛市,市场情绪必然会十分亢奋 ,几乎所有人见面都在谈论股市啊、挣钱啊,打算往股市丢多少钱之类的 。当所有人都打算进场捞钱以后,后面还有人来接盘么?2015年大牛市就是如此的写照 ,云舒在行业圈以外(作为业内人士,圈内天天讨论股票是正常的,不讨论说明要失业了) ,见了太多人在为股市激动 ,比如楼下居委会大妈啊,卖茶叶蛋的阿姨啊,隔壁理发店的小哥啊等等。当所有人都在谈论股市的时候 ,一定要小心,虽然不一定会马上跌,但可能离跌也不远了。

成交量和回撤等技术指标 。股市上涨伴随着成交量的放大 ,所谓“天量天价 ”,但是成交量的见顶往往会先于价格的见顶。而股价开始跌破一些重要均线,也意味着趋势的改变。考虑这样的一些技术分析指标 ,是可以在一定程度上提供信号 。

宏观经济指标 。也就是一些基本面的因素,例如上市公司盈利涨不动了,市场利率开始收紧了什么的。

当然 ,本文主要是讲方法和逻辑,具体情况还是需要到时候具体分析,不宜一概而论。云舒关于跑路信号的判断分析 ,会同步在文章中发布 ,欢迎关注 。

我是云舒,获得CFA资格的基金从业人员,13年投资经历的老司机。想投基金挣钱 ,请关注基遇人生!

相关标签: # 基金 # 牛市 # 股市 # 指标 # 如果

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