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选择中小盘基金的10个理由(转载)

2021-12-21 19 56jietiao

1、政府支持:自2008年12月起 ,国家相继出台了一系列促进中小企业发展的政策,明确指出要支持中小企业发展,在“调整经济结构”的大背景之下给市场新带来的行业轮动 ,以及与此相关的投资机会。这一切对于中小企业摆脱此次全球金融风暴所带来的负面影响,重新步入快速成长通道,具有十分积极的促进作用 。

  2 、投资时机:中国证券市场的实际情况表明 ,中小市值上市公司一直是股票市场中的重要组成部分之一,尤其是在中小板市场和创业板市场相继开张之后,中小市值股票的数量将会更加快速地增加。就基础市场行情的风格轮动情况来看 ,中小市值类股票常常会在一些特定的时间区间里有显著的领先表现 ,以中小板指数为例,自其创立以来,已经至少有过5次强于市场平均水平的表现 ,并且多是集中的年末、年初的时候,目前恰好是最佳入场时机。

  3、企业生命周期理论:企业组织的成长大致可分为创业期 、成长期、稳定期、衰退期等四个阶段,而中小盘所投资的中小企业大都处在成长期 ,它们大都具备较大的扩张潜力,往往会在较短的时期内出现爆发性的业绩增长,高成长预期无疑使得投资中小盘公司可能获得超额回报 。另外 ,中小企业运作相对灵活,即使是在一段时期内出现经营现状不佳的状况,企业也较易通过产品 、经营方式等方面的突破 ,或是优质资产的注入而实现基本面的根本性好转。实际上降低了投资人的风险。

  4、中小盘题材丰富:与大型央企的专业度高不同,中小盘上市公司所处的行业主要是新材料、新能源 、生物工程 、电子通讯、光电科技和创意产业等领域,题材丰富 ,且大都是极具想象空间的、成长性高的行业细分龙头 。

  5 、中小盘增长动力:要分享新兴市场国内需求的长期增长 ,最简单和最有效的途径就是直接买入中小盘股或者买入中小盘基金。因为中小盘企业的高增长可能来源于新产品的高需求,或新项目带来的产能扩张,或产品价格引起的利润率增长 ,或资产重组产生的价值飞跃等等。

  6、反规模效应:反规模效应是指,股票的收益率和公司的规模成负相关关系,规模越大 ,它的收益率相对就会稍微小一些,中小市值的规模小一些,他的收益率会稍微高一些 。简单举例 ,就是某些大型企业获得一些重大合同,虽然数额巨大,但是因为股本数目也十分巨大 ,平摊后,每股利润增加十分有限;而中小盘企业则十分不同,一些重大合同的签订会迅速提升每股利润 ,往往促成股价的爆发式上涨!这是大盘股无法企及的 。

  7、快鱼吃慢鱼:市场环境瞬息万变 ,只有能够对市场做出迅速反应的企业才能够赢得市场。中小盘企业正因为小,所以机制灵活,反应快速 ,同时通过上市的融资进行兼并重组,迅速利用资本的力量把原来的竞争对手收归己有,从而达到占领市场的目标。因此 ,中国的企业不仅仅是大鱼吃小鱼,而是快鱼吃慢鱼 。投资中小盘基金正是为了要抓住那些快鱼!

  8 、优中选优。以上讲了很多中小盘企业的优点,但是 ,直接投资中小盘股票是不是最优选择呢?

  其实,中小板股票的数量多、个体差异很大,中小盘基金往往采取精选的投资策略 ,优中选优,有望更好的把握机会。在一千五百多家中小盘股票中进行投资,其纷繁复杂 ,大有“乱花渐欲迷人眼 ”之感!事实上 ,中小盘股票分化非常严重,以代表全市场中小盘股票的中证700指数为例,2009年1月1日-11月24日指数涨幅为113.01% ,而涨幅前100名的股票平均涨幅272.39%,但涨幅居后的100名平均涨幅41.98%,两者相差7倍 。

   中证700指数 涨幅前100名中小盘股票 涨幅后100名中小盘股票

  回报率 113.01% 平均272.39% 平均41.98%

   因此 ,要想挖掘明日超级巨星,需要的不仅是眼光,更需要一个强大的研究后盾作为支持 ,这一点上,投资中小盘基金比我们直接去买中小盘股票显然要更胜一筹。

   同时,由于大多数客户的资金量有限 ,无法兼顾多只优质的中小盘股,而押注一只股票风险又过高!因此,通过中小盘基金进行投入 ,分散了非系统风险 ,使我们的投资人实现,承担更少风险,获得更多收益的最终目标!

  9、增发再融资的投资机会:中小盘基金持有人除了享受上市公司每年赚钱带来的分红收益和股价上涨收益 ,还可以参与这类中小盘公司由于业绩增长后的定向增发再融资,同时享受股本扩张带来的多重收益。我们很多投资人应该都清楚,上市公司定向增发只针对特定机构投资人 ,增发价格往往比市场价格低,几乎是无风险获利机会,可惜普通投资人很难参与 ,但投资中小盘基金可以顺利解决这个问题!

  10 、间接投资创业板:创业板和中小板、主板的投资也有一些区别,管理层也在宣传防范风险,投资创业板对投资者有一定的要求 ,要求投资者有两年的市场投资经历 。如果说,一般的投资者没有这个经历的话,就没有办法参与创业板的投资 ,如果买中小盘基金的话 ,相当于是一个间接参与的过程。

   更重要的是,创业板很多公司是在起步阶段、创业阶段,未来成长性可能会比较好 ,很当公司会成长为巨人,但是我相信这里面的很多公司也会夭折,风险很大。如果投资者自己投资创业板的话 ,风险比较大 。而基金公司是专业投资人,拥有完整的研究团队,在风险与收益的平衡上会更胜一筹。

相关标签: # 中小 # 盘基 # 小盘 # 投资 # 创业板

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